【编者按】在科技飞速迭代的当下，芯片产业正经历前所未有的狂热浪潮。美光科技凭借其核心地位，在这场由AI需求飙升和存储芯片短缺共同推动的行情中脱颖而出。然而，这不仅是股价的狂欢——背后是能源价格上涨的压力、地缘政治的暗流，以及科技巨头们为抢占供应链高地而展开的竞跑。从华尔街到首尔，整个行业似乎正迈入一场可能持续数年的“超级周期”。接下来，我们不妨深入这个涨势惊人的赛道，看看市场如何疯狂抢筹，以及哪些信号值得投资者警惕。

在当前的存储芯片涨势中，美光科技已成为一颗耀眼明星。随着科技公司争相在供应短缺中锁定货源，其股价一路飙升。

周一，尽管因能源价格上涨以及美伊冲突再起的担忧，整体市场表现疲软，美光股价依旧逆市上涨。

在S&amp；P 500指数期货低开之际，美光盘前交易涨幅已达5%。除了芯片股和因油价上涨提振的能源股，盘面上几乎不见其他飘红板块。英特尔开盘涨超5%，高通也上涨逾3%。

最近15个交易日中，美光有11天录得上涨。自3月底以来，其股价已翻了一倍多。

驱动这一似乎不可阻挡的趋势的，是市场相信：AI需求激增叠加存储芯片短缺，可能给整个行业带来“意外之财”。

“对AI加速器和推理硬件的爆发式需求，能大幅推升半导体公司的营收。如果普及速度超过预期，从存储到逻辑、再到网络领域的芯片制造商，都可能收获意外之财。”Seaport Research Partners分析师Jay Goldberg在周三的一份报告中写道。

超级周期

分析师们越来越多地提及，这个行业的“超级周期”可能持续到明年年底之后。芯片制造商正考虑与客户达成协议，以扩大产能、增加供应。

短期内，科技公司正因短缺导致投入成本上升而承压。在上个月的季度业绩电话会上，多家来自四大云计算巨头的技术高管都提到这一供应链压力点。

相应地，芯片行业的盈利预期也在扩大。据FactSet数据，美光、闪迪和博通均预测，2026年其毛利率将超过75%。

潜在的“超级周期”正让芯片板块与整体市场脱钩。上周五主要股指基本持平，而Roundhill存储ETF（DRAM）却大涨约13%。

零售投资者对存储芯片股的热情高涨。摩根大通分析师Arun Jain及其同事在5月7日的一份报告中指出，美光属于社交媒体上“炒作最热的股票”。

而生产全球大部分存储元件的韩国芯片制造商，涨势尤为猛烈。

据FactSet数据，SK海力士周一上涨超11%，三星电子涨幅也超过6%。