【编者按】 在东南亚金融科技的浪潮中，菲律宾正成为一颗新星。这个拥有1.1亿人口的国家，有数百万成年人仍未享受银行服务，其消费信贷市场正悄然崛起。近期，马尼拉消费金融应用Salmon成功融资1亿美元，其中6000万美元为股权融资、4000万美元为债务融资，旨在为菲律宾人提供数字银行服务。三位创始人——帕维尔·费多罗夫、乔治·切萨科夫和拉菲·蒙泰马约尔——均来自俄罗斯数字银行Tinkoff，他们于2022年3月创立Salmon，瞄准无信用历史的“未获得充分金融服务”群体。本文将深入解析Salmon的商业模式、市场策略及其背后的金融创新，看这家初创公司如何以数字化手段颠覆传统信贷，助力菲律宾金融普惠进程。

菲律宾有数百万成年人仍未享受银行服务，其消费信贷市场正开始迎头赶上。总部位于马尼拉的消费金融应用Salmon刚刚筹集了6000万美元股权融资和4000万美元债务融资，旨在为菲律宾人提供数字银行服务。

Salmon由帕维尔·费多罗夫、乔治·切萨科夫和拉菲·蒙泰马约尔共同创立，三人此前均任职于俄罗斯数字银行Tinkoff。事实上，蒙泰马约尔是Tinkoff在菲律宾的第一名员工，自2016年起便领导该公司在该国的扩张。2022年3月，三人与Tinkoff分道扬镳，并创立了Salmon。

“我们看到，菲律宾和更广泛的东南亚地区在创新方面证明了自己，”费多罗夫在接受TechCrunch采访时表示。“在金融服务行业的颠覆性变革方面，菲律宾可能是全球最令人兴奋的市场之一。”

确实，菲律宾是全球最活跃的移动市场之一，拥有年轻且精通科技的人口，常被称为“世界社交媒体之都”。但其金融体系却难以跟上步伐。

Salmon瞄准的是那些信用记录几乎为零的“未获得充分金融服务”的菲律宾人，以及对现有贷款机构可靠性问题感到不满的人群。

值得注意的是，Salmon采取了一条捷径来开展业务：该公司于2024年1月收购了一家成立于1963年的农村银行，从而获得了银行牌照。这家初创公司目前正在构建全套金融产品，包括循环信贷额度、分期贷款、现金贷款、摩托车贷款和存款服务。

“我们从解决最困难的问题入手——放贷，然后陆续推出了许多其他产品。到现在为止，我们大概有七八种不同的产品，”费多罗夫说。“鉴于菲律宾目前的信贷市场基础设施，传统银行不可能解决这个问题。”

费多罗夫表示，他正在挑战一个市场：在这里，即使是为摩托车申请贷款，有时也需要数周的文书工作、上门走访和等待。他声称，Salmon通过将整个流程数字化来改变这一现状。

“客户在手机上填写表格、上传几份文件，20秒内就能获得审批结果。第二天早上就可以取车。我们不依赖信用历史记录，而是利用行为数据和数字数据对借款人进行实时评分，并且对按时还款的人快速提高借款额度，”他解释道。

Salmon的信贷产品提供长达62天的宽限期，费多罗夫表示，这意味着按时还款的借款人可以享受免息服务。其子公司Salmon Bank还提供高达8%利率的定期存款。

凭借新获得的资金，费多罗夫表示，Salmon将优先扩张业务并开发新产品。他补充说，如果公司在这个市场表现出色，未来两年内可能会寻求国际扩张。

费多罗夫称，最近一轮融资的双重结构是经过设计的。作为一家贷款业务公司，Salmon需要两种资本：股权融资用于支持运营和增长，债务融资用于为客户提供贷款。他解释说，在债务融资方面，该公司转向了北欧债券市场。

到目前为止，Salmon已累计融资3.1亿美元，其中1.6亿美元为股权融资，1.5亿美元通过债券获得。

本轮融资的投资方包括Spice Expeditions、华盛顿大学投资管理公司、Moore Strategic Ventures和FJ Labs。其此前投资者包括国际金融公司、ADQ（阿布扎比主权财富基金）、Lunate和Antler VC。